来源：银柿财经
“防火墙产品已连续23年位居国内第一，综合安全服务（MSS托管安全服务+PSS安全咨询服务）位居市场第一”，天融信（002212）（002212.SZ）《2023年半年度报告》（以下简称：《中报》）里这段对产品市场地位的描述凸显出公司在网络安全行业的底气。从这份在8月18日盘后发布的报告中，不仅能看到天融信业绩的改善，更能看到公司于重点领域发力卓有成效，并且充分利用AI与网络安全的融合，推动了公司收入结构的进一步优化。
《中报》业绩同比向好，斩获诸多奖项
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2023年上半年，天融信实现营业收入10.05亿元，同比增长14.16%；扣非后归母净利润-2.22亿元，同比增长6.77%，相较于2022年同期减亏。虽然公司报告期55.44%的销售毛利率，低于2022年同期的67.17%，但主要是源于2023年一季度低毛利业务占比较高导致销售毛利率仅为45.06%，第二季度销售毛利率环比提升19.46个百分点达到64.52%，已明显改善。多家券商也对天融信给予“买入”“增持”评级，国盛证券表示“公司基石业务稳健，新业务快速增长，考虑到宏观经济波动影响逐渐减弱，有望回归正常发展路径”。
《中报》显示，天融信多款产品在市场名列前茅，防火墙产品23年位居国内第一，综合安全服务位居市场第一，安全咨询服务连续两年位居市场第二，VPN、WAF、网闸等产品连续多年位居市场前三，其他诸多产品也处于行业领导者地位。公司报告期内还获得了“2023年首届工业信息安全应急大赛三等奖”“2023年度国家工业信息安全监测应急支撑单位”等多项荣誉，另外公司参与的《信息安全技术网络入侵防御产品技术规范》《信息安全技术信息安全风险管理实施指南》等多项国家级、行业级标准/白皮书也在2023年上半年发布，受到这些认可也是公司产品力以及综合实力的重要体现。
数字经济推动网安需求，公司重点领域显著发力
《中报》认为，报告期内，国家政策、信息化发展和公司业务布局拓展是公司业绩增长的主要驱动因素。数字经济发展、安全威胁加剧、国家政策法规等外部因素影响下，网络安全需求市场持续增大。公司则根据这些变化积极布局新方向、新产品、新业务，不断创新研发，丰富产品线，不断提升服务能力。主要体现在公司发力信创推进全面国产化，布局大数据与安全运营助力服务化，融合工业互联网、物联网、车联网新场景，采用人工智能技术实现安全能力智能化，推进密码技术产业应用。
报告期内，天融信在这些重点领域多有显著发力。安全产品、方案和服务体系，报告期内，公司信创业务营收同比增长近75%，其中自有安全产品营收同比大增90%。
公司率先提出“双安融合”技术理念，形成了完善的工业互联网安全产品、方案和服务体系，当期工业互联网安全收入同比增长53%。公司产品获得“2022-2023年度新一代信息技术创新产品”“2023工业互联网创新成果-面向控制系统的功能安全与信息安全融合创新安全技术”等荣誉。
在物联网安全方面，公司推出了5G物联网安全接入网关、物联网边缘计算网关、物联网视频上云安全网关、物联网安全管理平台等产品，在智慧社区、智慧医疗等9大场景形成行业化解决方案并实现落地应用。公司重点参与了信安标委、卫健委、公安部、工信部、CSA等组织的物联网安全标准10余项，申请专利50余项。
公司还构建了涵盖车端、通信、云端、V2X以及数据安全的弹性自适应车联网安全体系，并与北汽、广汽、东风、上海畅星、北理西山实验室、南京紫金山实验室等行业头部企业及科研院所进行了深度合作，共同推动智能网联汽车多种类型场景应用落地。截至报告期末，公司已申请车联网相关专利75项，重点参与汽标委、信安标委、TC485、CCSA、密标委等组织的车联网安全标准30余项。
AI融合网安助力收入结构进一步优化
2023年无疑是人工智能爆发式发展的一年，在此背景下网络安全也面临着新的挑战。天融信在AI网络安全领域积累了丰富的研究成果，值得注意的是，天融信将AI技术与网络安全融合在报告期内形成了数目不小的营收，并且很大程度上以AI技术驱动了公司收入结构的进一步优化。
根据《中报》，天融信主要运用AI技术进行威胁情报分析、网络应用分类、未知威胁检测等，并将技术能力应用于公司网络安全产品，已发布融入AI技术的防火墙、入侵防御、大数据分析、EDR、沙箱等多款创新型产品，覆盖边界防护、安全检测、数据安全、安全管理与分析等多个领域。截至报告期末，公司累计申请AI专利150余件。
尤其应当关注的是，《中报》提及报告期内，公司订阅服务内容一半以上来源AI生产的知识。天融信主要有产品销售、服务提供、能力订阅三种盈利模式。其中，服务提供包括安全规划与咨询、安全评估与加固、安全业务定制开发、安全运维和安全运营，以提供服务模式实现公司营业收入。在能力订阅模式下，天融信面向已销售的安全产品提供以月、年计费的安全知识（包括威胁情报信息等），面向客户或合作伙伴提供以天、月、年和流量计费的云端检测和防护。
报告期内，天融信服务提供、能力订阅模式的收入占比分别为21.29%、12.54%，2022年上半年则分别只有16.41%、6.52%。浙商证券（601878）认为“天融信服务提供与能力订阅收入占比呈现持续提升趋势。这两种模式相较于产品销售具有更高的客户粘性，公司收入结构有望持续向好优化”。
而从数据上可以看出，能力订阅模式的收入增长最为迅猛，从2022年上半年的5700万元增长至2023年上半年的1.26亿元，增幅超过120%。按照“报告期订阅服务内容一半以上来源于AI生产的知识”的说法，可见将AI与网络安全融合是天融信收入结构进一步优化的重要推动力。
数字经济、人工智能的发展很大程度上推动着当今时代的技术变革，网络安全则在其中扮演着重要的角色，天融信在这样的背景下明确重点领域业务着力突破，取得了较为显著的成绩；以AI与网络安全融合的契机为抓手，助推公司收入结构优化则更是“事半功倍”，优先享受到了人工智能红利。
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